2025. 5. 18. 15:00ㆍ카테고리 없음
이더리움은 단순 보유 외에도 여러 방식으로 수익을 낼 수 있는 대표적인 코인이에요. 그중에서도 가장 많이 비교되는 방식이 바로 ‘스테이킹’과 ‘예치금(디파이)’이에요. 둘 다 코인을 맡기고 이자를 받는 구조이지만, 목적과 작동 방식이 전혀 달라요.
스테이킹은 네트워크 운영에 참여하는 행위인 반면, 예치금은 다른 사용자에게 유동성을 공급하는 행위예요. 즉, 하나는 ‘시스템 보안 참여’, 다른 하나는 ‘시장 유동성 공급’이 핵심이죠.
내가 생각했을 때 이 둘은 투자자 성향에 따라 선택이 완전히 달라질 수 있는 옵션이에요. 오늘은 그 차이를 정확히 파악하고, 어떤 방식이 내 투자 스타일에 더 잘 맞는지 살펴볼게요.
스테이킹과 예치금의 개념
이더리움 스테이킹은 네트워크의 블록 생성 및 검증 과정에 참여하는 방식이에요. PoS(지분증명) 기반인 이더리움은 일정량의 ETH를 잠그고 검증자로 참여하면 보상을 받을 수 있어요. 이는 네트워크의 안정성과 보안에 직접 기여하는 과정이죠.
반면, 예치금(디파이 예치 또는 유동성 제공)은 디파이 플랫폼에 ETH를 맡기고, 다른 사용자들이 그 자금을 대출하거나 활용할 수 있도록 하는 구조예요. 그 대가로 이자 또는 보상 토큰을 받는 방식이에요. 흔히 ‘이자 농사(Yield Farming)’라고도 불려요.
쉽게 말해, 스테이킹은 블록체인의 인프라에 기여하는 활동이고, 예치는 탈중앙 금융 서비스에 자금을 맡겨 유동성을 공급하는 행위예요. 목적도, 위험도, 보상 방식도 서로 다르답니다.
이 둘은 겉보기엔 비슷해 보이지만, 코인의 용도, 수익 모델, 출금 조건에서 큰 차이가 있어요. 그래서 단순히 수익률만 보고 선택하면 안 되고, 각각의 구조를 잘 이해하는 게 중요해요.
수익률 비교
2025년 기준 이더리움 스테이킹 수익률은 연 3%~5% 정도예요. 이 수치는 네트워크 참여율과 거래 수수료, 소각 메커니즘에 따라 변동되며, 일반적으로 꾸준하고 예측 가능한 편이에요.
예치금은 플랫폼에 따라 차이가 매우 커요. Aave, Compound 같은 메이저 디파이에서는 연 2%~4% 수준이지만, 리스크를 더 감수하는 리퀴드 스테이킹이나 디파이 프로토콜에서는 10% 이상을 제공하기도 해요.
단, 예치금의 고수익에는 반드시 조건이 따르죠. 예를 들어 유동성 풀에서는 임퍼머넌트 로스(IL) 같은 손실이 발생할 수 있어요. 반면 스테이킹은 예치만 잘하면 구조적으로 큰 손실 가능성은 낮아요.
요약하자면, 스테이킹은 ‘안정적인 중수익’, 예치금은 ‘높은 수익 가능성과 높은 리스크’를 가진 구조예요. 리스크 관리가 가능한 숙련자라면 예치금이 유리할 수 있어요.
💹 스테이킹 vs 예치 수익률 비교
| 항목 | 스테이킹 | 예치금 |
|---|---|---|
| 평균 수익률 | 3~5% (연간) | 2~10%+ (플랫폼별) |
| 수익 예측성 | 높음 | 낮음 |
| 리스크 | 낮음 | 중~높음 |
| 보상 형태 | ETH | ETH + 보상 토큰 |
출금 가능성과 유동성 차이
이더리움 스테이킹은 기본적으로 일정 기간 자산이 잠기는 구조예요. 특히 직접 노드를 운영하거나 온체인 스테이킹을 할 경우, 언스테이킹까지 며칠 이상의 대기 시간이 필요해요. 일반적으로 1~7일 정도 기다려야 자산을 회수할 수 있어요.
하지만 Lido, Rocket Pool 같은 리퀴드 스테이킹 서비스를 사용하면 stETH, rETH 같은 파생 토큰을 받아 유동성을 확보할 수 있어요. 이 방식은 스테이킹과 동시에 디파이에도 활용할 수 있다는 장점이 있어요.
예치금은 대부분 자유롭게 출금이 가능해요. 디파이 플랫폼에서는 보통 ‘언락 없이 즉시 인출’이 가능하며, 유동성 풀 탈출이나 자산 이동이 몇 분 내로 끝나죠. 특히 단기 트레이더에게는 더 유리할 수 있어요.
즉, 스테이킹은 안정성과 보안이 중심이고, 예치금은 빠른 유동성과 활용성이 강점이에요. 출금이 자유로운 걸 우선시한다면 예치금 쪽이 더 편할 수 있어요.
위험 요소 및 보안 비교
스테이킹은 네트워크 자체가 안전하다는 전제가 깔려 있어요. 즉, 이더리움 블록체인이 공격받지 않는 이상, 스테이킹한 자산이 손실될 가능성은 거의 없어요. 가장 큰 리스크는 오프라인 유지 실패로 인한 소폭의 패널티 정도예요.
예치금은 스마트 계약 자체의 보안 문제나 해킹, 프로토콜 리스크 등 외부 위험에 노출될 수 있어요. TVL이 높고 검증된 플랫폼을 사용하는 것이 중요하고, 예치할 때는 항상 컨트랙트 위험을 고려해야 해요.
또한 예치금은 유동성 풀에서 발생하는 임퍼머넌트 로스(IL)와 같은 숨은 손실 요소가 있어요. 이는 가격 변동성이 큰 시장에서 디파이 초보자들이 놓치기 쉬운 함정이에요.
따라서 스테이킹은 보안 중심, 예치금은 수익 중심이지만 그만큼 위험을 수반해요. 자신이 감당 가능한 리스크 수준에 맞게 선택하는 것이 핵심이에요.
대표 플랫폼 비교
스테이킹은 다양한 방식으로 참여할 수 있어요. 직접 노드 운영, 거래소 스테이킹, 리퀴드 스테이킹 등 세 가지가 일반적이에요. 가장 유명한 리퀴드 스테이킹 플랫폼은 Lido로, 전체 ETH 스테이킹 중 약 30% 이상을 차지하고 있어요.
거래소에서는 바이낸스, 코인베이스, 업비트 등에서 간편 스테이킹이 가능해요. 하지만 수수료가 발생하거나 출금 제한이 따를 수 있어요.
예치금은 디파이 플랫폼을 중심으로 이루어져요. 대표적으로 Aave, Compound, Yearn Finance, Curve 등이 있고, 리퀴드 스테이킹 자산을 재활용하는 디파이들도 많아요. 예를 들어 stETH를 Curve 풀에 넣고 보상을 받는 방식이죠.
정리하자면, 스테이킹은 안정성과 장기성, 예치는 수익성과 유연성을 중시하는 플랫폼에서 각각 최적화돼 있어요. 상황에 따라 병행 활용도 가능해요.
🔎 주요 플랫폼 비교표
| 유형 | 플랫폼 | 특징 |
|---|---|---|
| 스테이킹 | Lido | 리퀴드 스테이킹, stETH 발행 |
| 스테이킹 | Coinbase | 중앙화 스테이킹, 사용자 친화적 |
| 예치금 | Aave | 렌딩+예치 수익, ETH/ETH 변형 지원 |
| 예치금 | Curve | 유동성 풀 기반 수익, 복합 보상 |
투자 전략 및 추천 방식
이더리움으로 수익을 창출하는 두 가지 방식, 스테이킹과 예치는 각각의 성향과 투자 목적에 따라 전략이 달라져야 해요. 먼저 스테이킹은 장기 보유자에게 가장 적합해요. 안정적이고 예측 가능한 수익을 추구하며, 네트워크 보안에 기여하는 방식이라 ETH를 장기적으로 믿는 투자자라면 좋은 선택이에요.
예치는 디파이나 NFT, 단기 투자 활동이 많은 사람에게 유리해요. 자산을 맡기고 즉시 출금할 수 있다는 유동성 덕분에 상황에 따라 자유롭게 자산을 조정할 수 있죠. 수익률은 높은 대신 리스크 관리가 필요하다는 점도 고려해야 해요.
현실적으로는 이 둘을 병행하는 하이브리드 전략이 가장 효과적이에요. 전체 자산 중 일부는 Lido나 Rocket Pool을 통한 스테이킹으로 안정 수익을 얻고, 나머지는 Aave, Curve 등 디파이에 예치해서 추가 수익을 노리는 방식이죠.
즉, ETH를 단순히 ‘들고 있기만’ 하는 게 아니라, ‘잘 굴리는 법’을 아는 게 2025년 크립토 투자자의 필수 역량이에요. 나만의 투자 스타일에 맞춰 균형 있는 선택을 하는 게 중요해요.
FAQ
Q1. 이더리움 스테이킹하면 원금 손실이 있나요?
A1. 일반적으로는 없어요. 다만 직접 검증 노드 운영 중 오프라인이 되면 일부 패널티를 받을 수 있어요.
Q2. 예치금은 무조건 위험한가요?
A2. 꼭 그렇진 않아요. 메이저 디파이 플랫폼에서 신중하게 운용하면 비교적 안정적이에요. 단, 스마트 계약 리스크는 항상 존재해요.
Q3. 스테이킹하면 이더리움을 쓸 수 없나요?
A3. 리퀴드 스테이킹 서비스를 이용하면 stETH 같은 유동성 토큰으로 사용할 수 있어요. 그걸로 디파이 활동도 가능해요.
Q4. 예치금 보상은 어떤 코인으로 받나요?
A4. 보통 ETH나 플랫폼 토큰(AAVE, COMP, CRV 등)으로 받아요. 플랫폼마다 보상 방식은 달라요.
Q5. 스테이킹은 최소 몇 개부터 할 수 있나요?
A5. 직접 검증자는 32 ETH 필요하지만, Lido나 거래소를 이용하면 소액으로도 가능해요.
Q6. 예치금은 언제든지 인출 가능한가요?
A6. 대부분 즉시 가능하지만, 일부 풀은 락업 기간이 있거나 유동성 부족 시 대기할 수 있어요.
Q7. 예치금도 스테이킹처럼 자동 복리되나요?
A7. 아닐 수도 있어요. 일부 디파이에서는 수익이 자동 재투자되지만, 수동으로 해야 할 때도 많아요.
Q8. 스테이킹과 예치금 중 추천은?
A8. 초보자에겐 스테이킹, 디파이에 익숙한 사용자라면 예치금이 더 나을 수 있어요. 병행 전략도 좋아요.